海都網(wǎng)—海峽都市報(bào)訊　近日,有外地媒體報(bào)道，銀行提前終止部分收益率很高的理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作，由于實(shí)際投資天數(shù)減少，這些產(chǎn)品總的收益也隨之減少，讓不少投資者頗感意外和無奈。事實(shí)上,銀行理財(cái)產(chǎn)品并不是“旱澇保收”的理財(cái)產(chǎn)品，它們當(dāng)中也包含著政策風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。那么，“潛伏”在銀行理財(cái)產(chǎn)品中的風(fēng)險(xiǎn)都有哪些呢？

　　首先是不成立風(fēng)險(xiǎn)。投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí),便已承擔(dān)了一定的機(jī)會(huì)成本。在向銀行支付用于購買產(chǎn)品的資金后,首先面臨產(chǎn)品不成立風(fēng)險(xiǎn)。若產(chǎn)品不成立，則資金在這一段時(shí)間內(nèi)沒有用于其他投資，浪費(fèi)了時(shí)間，利用效率自然下降。另外，在產(chǎn)品募集期間,如果市場發(fā)生劇烈波動(dòng),或銀行認(rèn)為難以按產(chǎn)品說明書規(guī)定發(fā)行該產(chǎn)品,理財(cái)產(chǎn)品便可能無法成立。

　　二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行理財(cái)產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)不設(shè)贖回功能,投資者無權(quán)提前終止時(shí)，就遇到了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　而有些理財(cái)產(chǎn)品,投資者雖然可以提前終止,但要承擔(dān)違約責(zé)任,即不再享有產(chǎn)品的理財(cái)收益，這屬于違約風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下,投資者可獲得自產(chǎn)品起始日至違約終止申請日期間的活期存款利息收益，但還要繳納違約金，得不償失。此外，投資者違約終止的理財(cái)資金返還至賬戶的時(shí)間與申請終止的日子往往有一定間隔，產(chǎn)品的實(shí)際收益率隨之下降。

　　而銀行通常有權(quán)提前終止產(chǎn)品，一旦如此，產(chǎn)品的實(shí)際理財(cái)期限將小于預(yù)定期限,銀行將按產(chǎn)品的實(shí)際收益率支付收益,投資者將面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)，即再投資于其他產(chǎn)品后，不能取得和預(yù)期期限內(nèi)相同收益的風(fēng)險(xiǎn)。不過，目前業(yè)內(nèi)的規(guī)定是，銀行在提前終止前，須提前一定工作日通知投資者。

　　因此，如果投資者對流動(dòng)性要求很高，則應(yīng)選擇可隨時(shí)加入和退出的開放式理財(cái)產(chǎn)品。

　　投資者還面臨著市場風(fēng)險(xiǎn)和本金及理財(cái)收益風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)包括因國家法律法規(guī)及貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等政策的變化,宏觀周期性經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況變化，股市、匯市等金融市場的變化，這些變化會(huì)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品投資收益的波動(dòng)，一定情況下甚至?xí)Ξa(chǎn)品的成立與運(yùn)行產(chǎn)生影響。本金及理財(cái)收益風(fēng)險(xiǎn)則關(guān)乎是否保本、收益率是否保證及是否可能為零甚至為負(fù)、銀行宣傳的收益率是否已扣除了認(rèn)購費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用。(本網(wǎng)記者 吳秀娜整理)