中國銀保監(jiān)會25日發(fā)布《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），允許保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品，發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，為優(yōu)質(zhì)上市公司和民營企業(yè)提供長期融資支持，維護(hù)金融市場長期健康發(fā)展。

　　具體來看，《通知》對五方面內(nèi)容進(jìn)行明確，一是設(shè)定產(chǎn)品管理人條件，要求產(chǎn)品管理人應(yīng)具有發(fā)行組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格。二是指出專項產(chǎn)品的投資范圍，主要包括上市公司股票、上市公司及其股東公開發(fā)行的債券和非公開發(fā)行的可交換債券等。三是強調(diào)專項產(chǎn)品的退出安排，一方面支持保險機(jī)構(gòu)發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，維護(hù)上市公司長期穩(wěn)健經(jīng)營，同時明確了產(chǎn)品的退出安排和方式，確保平穩(wěn)退出。四是制定專項產(chǎn)品風(fēng)險管控措施。從專戶管理、封閉期、存續(xù)期、投資集中度、事前登記、信息披露、關(guān)聯(lián)交易等方面提出了具體要求。五是表明該產(chǎn)品不納入保險公司權(quán)益類資產(chǎn)計算投資比例。

　　銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《通知》的發(fā)布是創(chuàng)造良好市場預(yù)期、維護(hù)金融市場穩(wěn)定的重要舉措。一方面有利于化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，另一方面有利于有效支持優(yōu)質(zhì)上市公司和民營企業(yè)發(fā)展，同時有利于發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，做實體經(jīng)濟(jì)的長期資金提供者，從而更好鞏固市場長期投資的基礎(chǔ)。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生表示，按照之前的規(guī)則，投資權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額，合計不高于公司上季末總資產(chǎn)的30%，且重大股權(quán)投資的賬面余額，不高于本公司上季末凈資產(chǎn)?，F(xiàn)在不納入權(quán)益比例監(jiān)管，意味著鼓勵和支持更多的保險資產(chǎn)配置股權(quán)投資。

　　銀保監(jiān)會方面表示，下一步將進(jìn)一步支持保險機(jī)構(gòu)增加對上市公司財務(wù)性和戰(zhàn)略性投資規(guī)模，調(diào)整和優(yōu)化股權(quán)投資、債權(quán)投資等領(lǐng)域監(jiān)管制度，對符合國家戰(zhàn)略和宏觀政策導(dǎo)向的項目給予更多的政策支持,為實體經(jīng)濟(jì)提供更多長期資金。(記者 向家瑩)

　　中國銀保監(jiān)會關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品有關(guān)事項的通知

　　銀保監(jiān)發(fā)〔2018〕65號

　　各保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

　　為發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，加大保險資金投資優(yōu)質(zhì)上市公司力度，現(xiàn)就保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品有關(guān)事項通知如下：

　　一、保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　?。ㄒ唬┚哂幸?guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理體系；

　　（二）具備發(fā)行組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格；

　　（三）最近三年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為、重大失信行為受到行政處罰；

　?。ㄋ模┿y保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　二、專項產(chǎn)品主要用于化解優(yōu)質(zhì)上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，投資標(biāo)的包括：

　　（一）上市公司股票；

　　（二）上市公司及其股東公開發(fā)行的債券；

　?。ㄈ┥鲜泄竟蓶|非公開發(fā)行的可交換債券；

　　（四）經(jīng)銀保監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

　　三、專項產(chǎn)品的投資者主要為保險機(jī)構(gòu)、社?；鸬葯C(jī)構(gòu)投資者及金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

　　四、專項產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)設(shè)定合理的封閉期及產(chǎn)品存續(xù)期限。

　　五、保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)合理控制產(chǎn)品投資集中度，有效管理各類風(fēng)險。

　　六、保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)積極發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，支持上市公司改善公司治理，提升公司價值，維護(hù)公司長期穩(wěn)健經(jīng)營。專項產(chǎn)品主要采取股東受讓、上市公司回購、大宗交易與協(xié)議轉(zhuǎn)讓及其他方式平穩(wěn)退出。

　　七、專項產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)單獨管理、單獨建賬和單獨核算，確保每只產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)相對應(yīng)。專項產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的商業(yè)銀行實施獨立托管。

　　八、專項產(chǎn)品發(fā)行前應(yīng)當(dāng)向中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司申請登記產(chǎn)品信息，并提交下列材料：

　?。ㄒ唬┊a(chǎn)品登記申請；

　?。ǘ┊a(chǎn)品合同；

　?。ㄈ┊a(chǎn)品募集說明書；

　?。ㄋ模┩泄軈f(xié)議；

　?。ㄎ澹┿y保監(jiān)會規(guī)定的其他材料。

　　九、保險公司投資專項產(chǎn)品的賬面余額，不納入權(quán)益類資產(chǎn)計算投資比例，納入其他金融資產(chǎn)投資比例監(jiān)管。

　　十、保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)按照銀保監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，向投資者披露專項產(chǎn)品的有關(guān)法律文件、產(chǎn)品凈值以及產(chǎn)品運作期間發(fā)生的重大事項等情況。

　　十一、保險公司和保險資產(chǎn)管理公司不得以專項產(chǎn)品的資金進(jìn)行不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場。

　　十二、保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)于每月10日前向中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)報告專項產(chǎn)品存續(xù)期信息、產(chǎn)品資產(chǎn)負(fù)債表及投資持倉明細(xì)信息。

　　十三、專項產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，發(fā)生可能對投資者權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事件，或發(fā)生嚴(yán)重影響產(chǎn)品正常運作的重大風(fēng)險，保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)及時向銀保監(jiān)會報告，并在事件發(fā)生后的2個工作日內(nèi)向投資者披露相關(guān)信息。

　　十四、符合條件的養(yǎng)老保險公司設(shè)立專項產(chǎn)品參照本通知執(zhí)行。

　　中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

　　2018年10月24日