近來，在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的同時(shí)，監(jiān)管也正逐步收緊。9月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銳減，整個市場也呈現(xiàn)冰火兩重天的局面。一方是普洱茶、翡翠、紅酒等商品作為標(biāo)的另類理財(cái)產(chǎn)品再度引發(fā)市場追捧;而另一方面，多款信托類產(chǎn)品和掛鉤類產(chǎn)品出現(xiàn)提前終止。對于銀行單方面終止理財(cái)合同，投資者不滿的聲音越來越大。

掛鉤類產(chǎn)品收益成浮云

　　一款期限為6個月的理財(cái)產(chǎn)品僅2個多月就提前到期了，5.6%的預(yù)期年化收益率成為浮云，到手的收益只有預(yù)期的一半。這是市民黃先生日前碰到的一件鬧心事。

　　3個月前，黃先生購買了一款6個月的銀行信托理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為5.6%。但是最近銀行理財(cái)經(jīng)理卻來電話通知，該產(chǎn)品已經(jīng)提前終止了。昨天，黃先生查詢了他的理財(cái)賬戶，發(fā)現(xiàn)連本帶息共40.56萬元，實(shí)際收益為5600元，也就是說收益率只有2.8%。“當(dāng)初說的是半年收益率5.6%，現(xiàn)在只有3個月就終止了，收益率只有2.8%，看起來我好像沒虧，但這不是完全打亂了投資計(jì)劃嗎?”黃先生很不理解，銀行怎么會擁有這種想終止就能終止的“霸王條款”?

　　實(shí)際上，目前市場上提前終止的銀行理財(cái)產(chǎn)品并不少見。市民王女士8月初曾在東亞銀行購買一款掛鉤黃金、白銀和原油等三類商品的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)合同上寫明，產(chǎn)品投資期最長為3年半。但是僅僅1個月后，銀行就通知她，該產(chǎn)品已經(jīng)提前終止，王女士獲得了11.55%的年化收益率。

　　而相比上述兩位市民，彭先生的遭遇則較不幸，“雖然提前終止了，但是他們起碼還拿到錢了，有的收益還并不低，我這個簡直就是竹籃打水一場空?！苯衲?月份，彭先生在國際金價(jià)還是1400美元/盎司左右時(shí)，在某銀行買了一款黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在眼看黃金金價(jià)沖破1900美元/盎司了，他手里的理財(cái)產(chǎn)品卻達(dá)到提前終止的觸發(fā)條件，自動清盤了，彭先生只能拿到活期利息0.36%的年化收益率，在當(dāng)前的通脹水平下實(shí)際就是虧了。

提前終止是為客戶考慮?

　　這些理財(cái)產(chǎn)品為何會出現(xiàn)提前終止?彭先生去理財(cái)師那邊一問，才知道該行目前發(fā)售的幾款掛鉤類產(chǎn)品均無固定投資期，掛鉤標(biāo)的物只要在觀察期內(nèi)觸發(fā)(上漲或下跌達(dá)到一定幅度)，即提前終止。如他購買的這款理財(cái)產(chǎn)品收益與國際金價(jià)走勢相掛鉤，同時(shí)設(shè)定了交易區(qū)間，上限為初始金價(jià)的120%，下限為初始金價(jià)的80%。該產(chǎn)品規(guī)定，如果國際金價(jià)在投資期限內(nèi)一直處于設(shè)定的交易區(qū)間內(nèi)，投資者可以獲得最高約為11.99%的年化收益率;但是如果國際金價(jià)向上或向下突破設(shè)定交易區(qū)間，那么投資者只能獲得0.36%的年化收益率?！拔宜闶敲靼琢耍瓉碣I這種產(chǎn)品你也不能期望黃金漲得太厲害，像我這樣，金價(jià)突破1680，我就等于幫銀行掙利息了?！?/P>

　　銀行理財(cái)人士表示，通常情況下，提前終止的主要是信托類產(chǎn)品和掛鉤類產(chǎn)品。前者是由于企業(yè)提前還款而終止，如招行最近發(fā)行了兩款融資類理財(cái)產(chǎn)品，分別為點(diǎn)貸成金的416號和433號。招行在提前終止條款中提到，“因企業(yè)信用惡化，市場利率大幅下滑，招商銀行合理判斷難以按照預(yù)期年化收益率向客戶提供理財(cái)計(jì)劃時(shí)，招商銀行亦有權(quán)提前終止本理財(cái)計(jì)劃?！?此外還有一種情況，即融資企業(yè)提前還款了，理財(cái)產(chǎn)品也就提前終止了。

　　而掛鉤類產(chǎn)品也是分為兩種情況，一種是因?yàn)閽煦^標(biāo)的物觸發(fā)后到期，像上述市民碰到的幾個案例都屬于此類;還有一種是增利型理財(cái)產(chǎn)品，這種理財(cái)產(chǎn)品不涉及第三方，一旦遇上特殊情況，銀行擔(dān)心實(shí)現(xiàn)不了預(yù)期收益，就會根據(jù)實(shí)際情況提前終止產(chǎn)品。

　　除此之外，也有一些銀行月末、季末為吸引資金貼本發(fā)售的高收益產(chǎn)品，通過縮短投資期減少損失，但只是少數(shù)。

這是否“霸王條款”?

　　不過讓投資者不解的是，雖然部分理財(cái)產(chǎn)品中規(guī)定了客戶在某些時(shí)間點(diǎn)也有提前贖回的權(quán)利，但是在很多銀行理財(cái)產(chǎn)品購買合同上，均只寫有“銀行有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品”的說明，但投資者卻無權(quán)提前贖回。如某銀行發(fā)行的“心喜”系列2011年第37期7天人民幣產(chǎn)品，在合同上標(biāo)明：“本產(chǎn)品不允許客戶提前終止;但在理財(cái)存續(xù)期內(nèi)，理財(cái)行有權(quán)在特定情況下提前終止本理財(cái)產(chǎn)品”。而且銀行還明確表示，一旦本理財(cái)產(chǎn)品被提前終止，則本理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際理財(cái)天數(shù)可能小于預(yù)定的理財(cái)天數(shù)，“客戶無法實(shí)現(xiàn)期初預(yù)期的全部收益”。

　　銀行這種行為算不算“霸王條款”?銀行理財(cái)經(jīng)理對此的解釋是，銀行此舉主要是對客戶的資金運(yùn)作負(fù)責(zé)。如果一款產(chǎn)品收益已經(jīng)最大化，提前終止鎖定收益，到期后可馬上選擇另一款產(chǎn)品續(xù)上，對實(shí)際收益不會產(chǎn)生多大影響，反而能“實(shí)現(xiàn)資金的最優(yōu)化”。

　　但是有業(yè)內(nèi)人士卻表示，從這些條款可以看出，尤其是對于融資類產(chǎn)品，銀行已承認(rèn)其風(fēng)險(xiǎn)存在，投資者對此類產(chǎn)品應(yīng)予以重視，不要小看了合同中小小一句“風(fēng)險(xiǎn)提示”。