­　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率不再事先固定，而是與預(yù)約人數(shù)掛鉤分檔計(jì)息，預(yù)約購(gòu)買(mǎi)的人越多，預(yù)期收益率就越高；銀行在同一時(shí)點(diǎn)發(fā)行的掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品，既有看漲型又有看跌型。近期，部分銀行突破傳統(tǒng)理財(cái)銷(xiāo)售模式，推出一些新的理財(cái)產(chǎn)品，考驗(yàn)客戶(hù)的自主選擇能力。

­　　預(yù)約人數(shù)越多

­　　收益率就越高

­　　近日，一家股份制銀行推出“隨心定”理財(cái)產(chǎn)品，期限90天，起息日為28日。與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品相比，它的預(yù)期年化收益率并不固定，而是與預(yù)約人數(shù)掛鉤，預(yù)約購(gòu)買(mǎi)人數(shù)越多，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率就越高。當(dāng)預(yù)約購(gòu)買(mǎi)人數(shù)為1人至99人時(shí)，預(yù)期年化收益率為3.9%；當(dāng)預(yù)約購(gòu)買(mǎi)人數(shù)為100人至199人時(shí)，預(yù)期年化收益率為4.0%；當(dāng)預(yù)約購(gòu)買(mǎi)人數(shù)為200人至499人時(shí)，預(yù)期年化收益率為4.1%；當(dāng)預(yù)約購(gòu)買(mǎi)人數(shù)為500人（含）以上時(shí)，預(yù)期年化收益率為4.15%。

­　　據(jù)了解，該行本月起通過(guò)官網(wǎng)新上線(xiàn)這款產(chǎn)品，此前已發(fā)行過(guò)三期，每期額度為1億元，均遭到搶購(gòu)，在認(rèn)購(gòu)時(shí)，客戶(hù)也不知道最終收益是多少，只有等募集期結(jié)束后，產(chǎn)品才會(huì)根據(jù)最終預(yù)約購(gòu)買(mǎi)人數(shù)確認(rèn)整體收益率并計(jì)息。由于是新上線(xiàn)的理財(cái)產(chǎn)品，“隨心定”比其他產(chǎn)品預(yù)期收益率要高。這家股份制銀行理財(cái)早市銷(xiāo)售的91天理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為4.05%；理財(cái)夜市銷(xiāo)售的91天理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為4%。

­　　目前市面上銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率多是事先固定，上述理財(cái)產(chǎn)品除了收益率設(shè)置不同外，投資渠道等與其他穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品一樣。

­　　看漲看跌

­　　客戶(hù)自己做主

­　　記者發(fā)現(xiàn)，此前黃金價(jià)格起伏不定，銀行發(fā)行的掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也悄然發(fā)生變化。近日，一家銀行同時(shí)推出了看漲型和看跌型掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，這款產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為5萬(wàn)元，期限90天，看漲型和看跌型產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高均為7%。另一家大銀行在售的看跌和看漲黃金理財(cái)產(chǎn)品，期限62天，預(yù)期最高收益率為5.25%。

­　　黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)依據(jù)是黃金期末價(jià)格與初始價(jià)格的差異。如看跌型產(chǎn)品規(guī)定期末價(jià)格小于或等于初始價(jià)格，就可以獲得最高預(yù)期收益率，若黃金的期末價(jià)格大于其初始價(jià)格，到期則只能獲得最低收益率。目前掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品為了吸引客戶(hù)，都會(huì)設(shè)定最低2%或者3%的收益率。如上述大銀行看跌型黃金掛鉤理財(cái)規(guī)定，觀察日黃金價(jià)格小于或等于期初黃金價(jià)格的93%，則到期時(shí)投資者獲得5.25%的年化收益率。看漲型黃金掛鉤理財(cái)原理則相反。

­　　如今銀行結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品掛鉤對(duì)象不斷擴(kuò)容，除了與黃金掛鉤外，還與滬深300指數(shù)、原油、股票等掛鉤。目前與滬深300指數(shù)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)了看漲看跌并存的情形，一家銀行正在發(fā)售的1個(gè)月結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品，期限33天，看漲型和看跌型預(yù)期年化收益率最高均為6%。

­　　業(yè)內(nèi)人士表示，以往銀行發(fā)售的掛鉤型產(chǎn)品多是單向的，即在某一時(shí)點(diǎn)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品要么為看漲型，要么就是看跌型?，F(xiàn)在銀行在某一時(shí)點(diǎn)同時(shí)推出看跌型和看漲型產(chǎn)品，市民選擇余地變大，也更考驗(yàn)投資者的判斷能力。（記者 楊劍峰）